01市场回顾
本周全球多数市场仍出现明显波动，而A股延续涨势，但指数分化和板块切换加剧。前期积累大量涨幅的部分赛道板块回调，消费复苏概念在防疫政策积极转变催化下一度强劲，进入7月中报预增概念活跃；周内两市日成交额持续处于万亿之上且创下反弹以来的最大量，交易情绪较高。
（数据来源：wind，日期截至2022年7月1日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）
02行业情况
本周申万一级31个行业中来看，煤炭、商贸零售、建筑材料等行业领涨；汽车、电力设备、非银金融等行业相对弱势。
1）本周商贸零售行业涨幅领先，一是由于防控方案更新优化，消费服务复苏预期较强；二是6月官方PMI重回扩张区间，经济信心修复，风险偏好回暖。
2）本周有色金属行业表现较好，能源金属需求旺盛。乘联会预测6月份新能源汽车零售量或创历史新高，下半年需求有望持续回暖从而带动部分能源金属价格反弹。
3）本周汽车行业大幅回调，一方面前期快速上涨积累大量获利盘，部分资金存在止盈需求；另一方面周中有汽车股爆出“利空”消息，给市场带来悲观情绪。
（数据来源：wind，日期截至2022年7月1日，以上不构成个股推荐，投资需谨慎）
03策略观点
◆【申万宏源策略】市场慢下来了，后续关注什么？眼前“中强美弱”的乐观预期最容易发酵：外需仍有韧性，内需恢复性增长，容易线性外推，三季度A股总体有望高位震荡。随着时间的推移，外需对居民收入预期的压制可能逐步显现，更多考验中国经济内生动力的四季度，风险大于机遇。交易“海外衰退，国内复苏”仍是当前结构选择的核心线索：(1) 基本面趋势占优、成本压力也有望缓和的先进制造细分领域，中期建议底仓配置。(2) 消费是交易内需改善不可缺少的方向，短期结构“高换低”，消费的弹性可能更大，我们依然强调消费总量改善有限，要聚焦于结构优化。◆【中泰证券】围绕疫后复苏和中报业绩两条主线进行配置近期市场表现是4月26日以来系统性反弹行情的延续，叠加国内疫情好转、防控政策变化，疫后复苏的逻辑得到强化，随着行情不断上涨，市场多空分歧也开始加剧。整体而言，在流动性宽松和经济复苏预期强化的背景下，市场活跃度有望延续，但考虑到短期涨幅过大与中报潜在不确定性，指数后续进一步大幅上行的动能不足，当前位置建议淡化择时，更加注重结构选择。配置思路上，建议围绕疫后复苏和中报业绩两条主线进行配置，诸如受益防疫政策变化的出行链、受益房地产销售复苏的地产链等。
（数据来源：wind，各券商研报，观点仅供参考，投资需谨慎）
04热点新闻
◆央行就政策性开发性金融工具答记者问：重点投向三类项目（新华社）政策性、开发性银行运用金融工具，重点投向三类项目：一是中央财经委员会第十一次会议明确的五大基础设施重点领域，分别为交通水利能源等网络型基础设施、信息科技物流等产业升级基础设施、地下管廊等城市基础设施、高标准农田等农业农村基础设施、国家安全基础设施。二是重大科技创新等领域。三是其他可由地方政府专项债券投资的项目。◆国家能源局：中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池（金融界）据国家能源局网站消息，国家能源局综合司近日就《防止电力生产事故的二十五项重点要求(2022年版)(征求意见稿)》征求意见。其中提出，中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池；选用梯次利用动力电池时，应进行一致性筛选并结合溯源数据进行安全评估。◆这一服务费下调25%！债市对外开放再迎政策礼包 外汇交易中心推六大举措（券商中国）7月1日，中国外汇交易中心发布公告称，为推动中国债券市场高质量对外开放，优化境外机构投资环境，在人民银行的统一部署下，交易中心从提升投资便利、优化服务内容、降低投资成本等不同维度，深化对外开放服务供给改革，持续推出面向境外机构的创新便利服务举措。其中，交易中心与港交所合资的债券通公司将于7月11日下调服务费，交易标的剩余期限小于或等于一年的，服务费用由票面总额的0.0020%下调为0.0015%；交易标的剩余期限大于一年的，服务费用由票面总额的0.0040%下调为0.0030%，降费幅度达到25%。◆五部门：加强新生消费群体消费取向研究 推进国潮品牌建设（财联社）工信部网站7月2日消息，6月30日，工业和信息化部、商务部、国家市场监督管理总局、国家药品监督管理局、国家知识产权局印发《数字化助力消费品工业“三品”行动方案(2022-2025年)》。方案提出，在数字化助力“创品牌”方面，将借力数字技术打造知名品牌，借势数字化变革培育新锐精品，借助数字服务塑造区域品牌新优势。◆两周内确诊病例增加两倍！世卫组织坐不住了 呼吁欧洲对猴痘采取“紧急”行动（财联社）当地时间周五，世卫组织(WHO)呼吁欧洲采取“紧急”行动预防猴痘传播，并指出，最近两周欧洲确诊病例人数已增加了两倍。世卫组织声称，欧洲仍处于全球猴痘爆发的“震中”，自6月15日以来，欧洲31个国家的新增确诊病例达到4500人，增加了两倍，占全球总数的90%。◆币圈“雷曼危机”恶化！又一家加密货币平台“拔网线” 场外交易股价一度跌43%（财联社）币圈的寒冬行情持续恶化，连锁反应下又有一家平台陷入危机。加密货币经济商Voyager Digital(VOYG，股价0.58加元，市值1.14亿加元)宣布，从纽约时间7月1日下午两点起暂停所有交易、存入、提取和持币奖励。平台暂停的消息爆出后，Voyager的股票在美国场外交易市场跌幅一度高达43%，最终收跌30.68%。◆美国最高法院再次放大招 拜登政府应对气候变化进程受重挫（澎湃新闻）美国最高法院当地时间6月30日作出最终判决，以6:3的投票结果裁定，国会没有在《清洁空气法案》中授予环境保护署(Environmental Protection Agency)“根据其《清洁能源计划》中的方法制定发电厂排放上限的权力”，即美国环保署监管发电厂碳排放的能力受到限制。这使得拜登政府更难实现“2035年达成零碳电力系统”的目标，重挫其应对气候变化进程。其影响还将远远超出环境政策的范围，对美国政府的整体监管权力产生深远影响。◆欧盟禁售燃油车时间确定！一周前多国反对 忽然达成共识？发生了啥？（央视网）6月29日，经过长达16小时的谈判，欧盟27国环境部长在比利时首都布鲁塞尔表决通过决议，支持欧洲议会的决定，在2035年欧盟全境内停止燃油新车销售，以实现2050年欧洲碳中和的目标。业内人士表示，欧盟留了几个妥协点，未来像混合动力、新型燃料的方案，都有可能要列入允许的范围内的，后续有更多的细节需要在各国之间博弈，各国都会根据自己的产业基础和经济形势，提出一些细节要求。无论车企和行业决心如何，欧洲市场对燃油车的淘汰已经显现。◆国家发改委拟于4日召集大型猪企等开会 分析近期生猪市场形势（证券时报）7月2日晚，一份国家发改委拟于7月4日召开会议分析近期生猪市场供需和价格形势的会议通知在网络流传。该会议通知发给相关协会和养殖企业等。通知称，将提醒相关企业保持正常出栏节奏、避免盲目压栏，提出不得囤积居奇、哄抬价格的要求，研究保持生猪市场平稳运行的相关措施。◆五部门发话 “国潮”迎来大机遇！（界面新闻）工信部等五部门发布《数字化助力消费品工业“三品”行动方案(2022—2025 年)》，其中，品牌培育能力提升工程提出，挖掘中国文化、中国记忆、中华老字号等传统文化基因和非物质文化遗产，加强新生消费群体消费取向研究，创新消费场景，推进国潮品牌建设。依托跨境电商扩大品牌出海，开拓多元化市场。
◆292架新飞机、2493亿元！三大航抛超大订单！民航业复苏信号来了？
（澎湃新闻）7月1日晚间，中国国航、南方航空和中国东航集体宣布购买飞机。其中，中国国航和南方航空各购买96架空客A320NEO系列飞机，订单金额均约合人民币818亿元；中国东航拟购买100架A320NEO系列飞机，总价约857.78亿元人民币。如果加上中国东航5月份披露的289亿元飞机订单，今年以来三大航订购飞机总金额约为2780亿元。
◆光伏中下游企业停产“抗议”硅片涨价？上市公司：谣言！
（澎湃新闻）7月1日，有消息称，因抗议硅片涨价，包括顺风、无锡尚德、大恒、腾晖、晋能、英利、晶澳、阳光、隆基、赛拉弗、中南、协鑫、正信等光伏企业于近日出现“全线停(产)”或“有计划下调开工率”。隆基绿能和吕锦标明确表示上述消息为谣言，晶澳科技相关工作人员在电话中称，公司目前正常生产经营，没有下调开工率的计划。
◆半导体芯片砍单风暴扩大 传全球前五大MCU厂产品价格腰斩
（财联社）7月1日电，半导体芯片砍单降价风暴扩大，先前价格相对硬挺、供不应求的微控制器（MCU）开始出现报价雪崩潮，尤以台厂锁定的消费型应用价格压力最大，更传出全球前五大MCU厂产品价格腰斩的消息。MCU成为继驱动IC、部分电源管理IC与CIS影像感测器市况反转之后，又一面临砍单降价压力的关键芯片，透露半导体市场供不应求盛况快速退烧，原本狂缺的芯片在客户端重复下单后，近期受通膨、战争、升息等压力导致需求不如预期，开始大刀砍库存、降价出清。
◆市场监管总局要求新疆市场监管局严查麦趣尔纯牛奶检出丙二醇问题
（财联社）针对新疆麦趣尔集团股份有限公司生产的2批次纯牛奶检出丙二醇问题，市场监管总局高度重视，第一时间督促新疆市场监管局对麦趣尔公司开展调查，依法处置。新疆市场监管局和昌吉市场监管局立即组织对麦趣尔公司进行调查和对产品进行抽检，经初步调查分析，麦趣尔纯牛奶中检出丙二醇为企业在生产过程中超范围使用食品添加剂香精所致。
◆果然超级赛道！这家巨头一天公布1200多亿销售合同
（证券时报）7月1日晚间，通威股份(600438)公告签订了两份多晶硅长单，合计预估总金额为1204.1亿元，这距离上次签订重大销售合同才过去十余天。谈及合同履行带来的影响，通威股份表示，两份合同是日常经营性长单销售合同，按照中国有色金属工业协会硅业分会最新公布的国内单晶致密料成交均价测算的方式，未考虑未来多晶硅市场价格变化等因素，存在一定不确定性，不构成业绩承诺。
◆5分钟充电80%！“宁王”霸气放大招！超快充技术来了 这些公司已提前布局
（中国证券报）7月1日，有投资者在互动平台上询问宁德时代，是否有充电15分钟续航400公里的电池。宁德时代回应称：“公司有超快充技术，最快5分钟充电80%。”近期，宁德时代不仅用麒麟电池最高1000km的续航引爆了市场对于新能源汽车的热情，5分钟超快充电技术更有望进一步解决困扰电动汽车发展的续航、补能瓶颈。
◆特斯拉Q2交付数据环比下降17.9% 强调六月产能史上最高
（财联社）全球电动车龙头特斯拉披露二季度交付数据。根据公司披露，今年二季度总共生产258,580辆车，交付254,695辆车；其中交付数据同比增长26.5%，但较今年一季度则出现环比17.9%的下滑。回溯历史数据，这也是特斯拉自2020年开始，头一回出现季度交付数据环比下降的情况。不过给投资者带来希望的是，特斯拉也在公告中强调，2022年的六月是特斯拉有史以来产能最高的一个月。
数据来源：Wind，华夏基金，各媒体、各券商研报，截止2022.07.03风险提示：以上不构成个股推荐。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，不构成个股推荐。资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。