今天一个粉丝问我招行为啥不开到农村去？现在国家倡导县域经济，未来这里是理财的新蓝海，毕竟很多三四线城市只知道存款，根本没听说过理财。我听后哭笑不得。论坛上经常有人问：招行为啥不在我家xx县城开个网点？我们老家有钱人很多。招行为啥不在我们这里开网点？害得我都没法办招行的信用卡……
类似的问题在5年前也有人问过招行的管理层：为啥别家都在搞社区银行，招行不搞？当时，招行的高管很真诚的回答：我们核算过不赚钱。5年后回头看当初风风火火搞社区银行的几家在零售业务上非但没有赶上招行，反而被越拉越远。现在也不吹社区银行了，一个个偷偷关门大吉。
其实，这类问题都有一个统一的灵魂拷问：招行开一个网点需要多少用户才能开始挣钱？这个问题准确的答案估计只有招行的内部核算人员才会知道准确答案。但是，我们还是可以从招行的地区分部和网点数据中找到一些线索。
招商银行的年报中会披露经营分部的信息，包括：业务维度和地域维度。地区分部的划分如下图1所示：
图1
从图1中可以看到招行银行的地区分布有9部分，扣除总行，附属机构和海外后，剩下6个地区分部：长三角，珠三角，环渤海，东北，西部，中部。年报里披露了总资产，总营收和税前利润等有价值的数据。
同时我们还可以从招行年报中找到各个地域的网点数据。将这两部分的数据汇总后可以得到表1：
表1
在表1中，我们先把总资产，营收和税前利润按照网点数目做平均化。可以看到招行的区域分部之间有巨大的差距。经济发达的长三角，珠三角和环渤海区域，无论是单个网点的资产规模，营收数据还是税前利润都远超中西部分部。单店表现最差的是东北地区的分行。
东北地区的分行单网点平均资产10.85亿，平均营收4000万，平均税前利润1900万。
那么我们来看看东北的网点经营效率如何。我们分别用单店营收/单店资产规模，单店利润/单店资产规模，可以得到如下表2的数据：
表2
从表2中可以看到但从营收效率看东北并不是最差的，实际上除了环渤海的营收效率高一些以外，其他各地的效率相差不大，甚至经济不太发达的中西部东北的营收效率比长三角珠三角可能还要高一些。究其原因可能是经济发达地区的资本过剩，企业和个人的信用评级较高，所以放贷的利率相对较低。而经济不发达地区资本相对稀缺，企业和个人的信用评级偏低所以利率也偏高。
但是，看到税前利润率时，东北分部就不行了，在所有区域排名垫底。所以，造成东北区域经营效率偏低的主要原因是支出偏高，这里的支出包含营运支出和信用减值支出。如果我们想要继续向下分析，那么就需要依靠一些假设推测了。因为，银行的地区分部数据里并没有每个区域的信用减值金额和营运费用金额。所以，我们只能通过如下假设继续研究：假设各区域的单位资产信用成本都相同。
当然真实情况各区域肯定是不同的。基于这个假设我们可以大略计算出每个区域分部的单店信用减值金额=规模*单位资产信用成本。再用总支出扣除信用成本得到营运开支。数据汇总如下表3所示：
表3
从表3中可以看出不论任何地区，单店的营运费用都在1000万以上。而且这部分费用并不会因为规模的增长而显著增加。这个很容易理解，毕竟单店租金运维的成本是相对固定的，并不随客群大小和资产规模的增长线性增加。
根据现在掌握的条件看，假设单店营运成本是1000万，招行的单位资产信用成本为0.73%，资产收益率取各地区算术平均值3.78%。那么单店需要做到多少总资产才能不亏钱呢？需要多少总资产才能做到税前1000万利润？有如下方程：
单店不亏：
A*（3.78%-0.73%）=1000万
A=3.2787亿
单店盈利1000万：
A*（3.78%-0.73%）=2000万
A=6.5574亿
根据招行2021年的年报零售AUM基本上是总资产的1.16倍。也就是说招行新开一个网点想要不亏钱AUM应该达到3.2787*1.16≈3.8亿。单店想要赚1000万需要AUM达到7.6亿。根据招行披露的个人用户数据，人均AUM 6.33万元，如果扣除高净值客户后人均AUM约为1.14万。也就是说招行开一家新网点每年赚1000万，要么需要户均6.33万的客户达到1.22万人，要么是拥有低净值客户（户均AUM1.14万）6.67万人。
说实话这种单店盈利能力在招行基本是不及格的水平，但是它对于客群的要求绝不是一个20万人口的县城可以承受的。所以，基本招行的网点布局还是向人口密集，人均收入较高的东部沿海地区倾斜。
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