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参考书目：《投资学》 兹维博迪 第十版
实操对应章节：6、7、8 章 一定要先把书好好看几遍
1 内容概要
如果现在手里有空余的100万闲钱，基金经理或者投资者该如何去投资，让这100万充分地发挥作用，实现“滚利滚利再滚利”。本系列的文章将按照投资资产组合的原理，进行100万元实操，如何投资实现利润最大化，即单位承担的风险所获得的的收益达到最大。
2 数据解释分析的数据采集自锐思金融数据库，研究的公司为中国境内一部分的人工智能上市公司，时间是2010-2020这十年，数据内容为证券各种收益率。
原始数据和整理后的数据在最上面的链接
2 斯文的铃铛资产组合选择模型书中完整构造模型如下：
本篇主要就是几个步骤，如何用上面整理好的几家上市公司数据，在这几家公司之中，利用Excel选择最合适的投资风险资产比例。
2.1 具体步骤资产组合最终期望收益与总的方差
实际在excel操作之中，实际使用的是向量的形式，wi构成行向量，E(ri))构成列向量相乘就是E(rp)最终的资产组合的收益。
方差也是如此，如下
（2）最优风险资产比例寻找
（3）整体最优解寻找
（1）计算月收益率，锐思数据应该是提前算好了的，如果没算好，要按照博迪第十版如下公式计算。【疑问一】
由于数据找的是11年，应该是132月，所以挑了四个公司数据是完整的，完整132个月的，如下
（2）计算平均月收益率，个人感觉还是使用几何平均比较好，但是看英文文献使用的是算术平均，暂且使用算术平均【争议1】。如下
(3)月方差var计算
换成百分比
（4）计算协方差矩阵
通过上面的计算我们已经知道四个公司的年收益如下
下面计算这个协方差矩阵
选中那132列命名为zl向量，依次类推有lc,sn,rk向量
计算完成
（5）计算各种股票之间的权重
假设等权重就是使用本文操作步骤中这句话
注意这里操作时候 要按住ctrl+shift 之后再enter
结果如下
计算标准差
还是使用上文提到的
结果如下
（6）计算上述假设等权重时候的的斜率
利用这个公式来计算无风险利率：
（7）使用excel 的slover进行规划求解最大的斜率
在excel的文件选项加载项，选中规划求解
最终的求解出来的情况是如下的结果：
（8）求解风险比例和无风险比例之间的比例关系
使用下面的公式来进行求解：
最终求解的结果：
由于数据找的是11年，应该是132月，所以挑了四个公司数据是完整的，完整132个月的，如下
（2）计算平均月收益率，个人感觉还是使用几何平均比较好，但是看英文文献使用的是算术平均，暂且使用算术平均【争议1】。如下
(3)月方差var计算
换成百分比
（4）计算协方差矩阵
通过上面的计算我们已经知道四个公司的年收益如下
下面计算这个协方差矩阵
选中那132列命名为zl向量，依次类推有lc,sn,rk向量
计算完成
（5）计算各种股票之间的权重
假设等权重就是使用本文操作步骤中这句话
注意这里操作时候 要按住ctrl+shift 之后再enter
结果如下
计算标准差
还是使用上文提到的
结果如下
（6）计算上述假设等权重时候的的斜率
利用这个公式来计算无风险利率：
（7）使用excel 的slover进行规划求解最大的斜率
在excel的文件选项加载项，选中规划求解
最终的求解出来的情况是如下的结果：
（8）求解风险比例和无风险比例之间的比例关系
使用下面的公式来进行求解：
最终求解的结果：