一、波动率

志愿者是什么？我们是选择波动性大的一方，还是波动性小的一方？

波动率实际上也称为标准差，这是指基金收益率的波动幅度，是指在过去一段时间内基金月度收益率对平均月收益率的偏差幅度大小。这是表示收益率变化程度的指标，也可以认为是风险指标。

这个指标数据越小，表示基金的风险越小，相反基金的风险越大。

我们在选择基金时，通常会选择波动率小、业绩非常稳定的基金。

例如有a、b两个基金，两者业绩相同，但a基金波动较大，业绩像过山车。

因为b基金抗涨跌能力强，波动率比较小，所以当然要投资a基金。

但是，基金种类不同波动率也不同，货币基金、债券基金波动率非常小，股票基金和混合基金波动率比较大。

股票基金和混合基金波动率一般在25%左右，超过这个波动率表示基金风险很大。

虽然不排除某个阶段的业绩非常好，但是在大盘表现的时候有时也会下跌很多。

此时，需要根据自己的风险承担能力决定是否需要拥有该基金。

例如，易方达蓝筹精选基金波动率为27.79%，波动超出正常范围。主要原因是近期白酒被重仓召回白酒股大跌，港股因印花税而港股大跌。

最后，是重仓白酒股和港股同时大跌导致的波动率增大，此时需要根据个人的风险承受能力来决定该基金是走还是留。

二、最大回撤率

最大的撤出指标，也是顶级君经常提到的重要指标之一。这个指标显示了在某个区间从最高点回到最低点的基金的撤出比例。

例如，一只基金的净利润本来为2，但本周下跌剧烈，净利润下跌至1.6元。

最大后退计算公式： (最高点-最低点) /最高点*100%=(2-1.6 )/1.6*100%=20%。假设你购买了最大回收率20%的基金，购买金额为20万，仅仅一周就损失了2万美元。这个损失的程度还很大。

因此，买基金时可以合理利用这个风险指标，降低买基金的风险。

首先，根据个人的风险承受能力选择最大撤退率适合自己的。

比如，你的风险承受能力一般，但如果你跟风买了最大撤出率在30%以上的无安妮成长，当然基金亏损的时候就无法承受了。

基金的最大回收一般考虑买10%-20%以内的。

2只基金业绩相同的情况下，如果能买到最大撤市率10%的基金，就不买最大撤市率20%的基金。

此外，还可以根据最大拆迁率倒推可购买的金额。

例如，如果你的最大损失承受能力达不到2万美元，购买该基金时不应该买20万美元，而应该考虑购买2万美元或2000美元等。

夏普比率这一指标也是衡量基金风险的重要指标，用于衡量基金承担风险后获得的盈利性价比。

也就是说，每次你承担风险，能得到多少利益？

例如，如果a基金的夏普比率为1，则每承担一个风险就得到一个回报，如果b基金的夏普比率为0.5，则每承担一个风险就只能得到0.5个回报。一般来说，如果夏普的比率为1，则是比较优质稳健的基金。本来夏普的比率就高，意味着即使承担同样的风险也能得到同样的回报。

如果还有两三个月的话，这个基金确实很好，上涨和下跌都比较稳健，表明值得我们长期持有。

下图所示的基金夏普比率非常高，夏普比率为3.84，是同类超过99%的基金。

但值得注意的是，这些指标都是同类基金之间进行比较的。比较股票基金和货币基金。

货币基金的夏普比率显然会高于股票基金，也没有可比性。

对于稳健的投资者来说，只要在购买基金时仔细观察这三个指标，只购买自身风险承受能力内的基金，就不会被大盘的暴涨或下跌所左右。

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