宋朝时期，长江边上有个小渔村，村里有个叫翠娘的美貌少女，她自幼失去父母，依靠给人洗衣为生，日子过得十分艰难。
翠娘十八岁那年，在河边洗衣时遇到了一件怪事。当时是冬天，天气寒冷，翠娘洗衣时却发现河里的水是温热的，可周围洗衣的妇人都说河水寒凉，只有翠娘一个人感觉到河水是热的。翠娘虽然觉得奇怪，却没将这件事放在心上，没想到她回家以后，就发现自己的肚子鼓了起来。
翠娘非常害怕，急忙去找郎中诊治，不料郎中却说她怀了身孕。翠娘听到自己怀孕的消息，只觉得又惊又怕，她从不曾与男子有过接触，怎么会莫名怀孕呢？
为了查明真相，翠娘决定生下腹中的孩子，不料临盆那日，翠娘生下的并不是人，而是生下三个像鮧鱼一样的东西。接生婆看到这一幕，吓得几乎晕过去，直说翠娘生下三个怪物，这件事传开以后，人们都对翠娘指指点点，都说她不守妇道，才会生下三个怪物。
翠娘并没有理会别人的闲言碎语，她虽然纳闷自己为何会生下像鮧鱼的东西，但是这毕竟是她亲生的，翠娘并没有嫌弃它们，而是将它们养在澡盆里，每日捉一些小鱼虾喂养它们。
三个月后，三个小家伙长大了，翠娘发现他们越长越像蛟龙，这才知道自己生下的是蛟龙的孩子。
不久后，天降大雨，一条白色大蛟龙在天空盘旋嘶吼，似乎在呼唤着什么。三条小蛟龙听到大蛟龙的声音，立刻飞上天空，跟着大蛟龙一起离开了。
自从小蛟龙离开以后，翠娘便非常思念它们，她每日坐在家门口等候，等着小蛟龙回来看她，可她等了许久，都没等回小蛟龙。
翠娘因此十分怨恨大蛟龙，它无缘无故让自己怀孕，害得自己未成婚就变成已经产子的妇人。翠娘好不容易生下的小蛟龙，还被大蛟龙带走，她认为小蛟龙不回来见自己，是被大蛟龙阻拦，她心气郁结，最终抑郁而亡。
邻居发现了翠娘的尸身，见翠娘死后无人收尸，非常同情她，便买来棺材安葬了翠娘。不料翠娘刚刚入土为安，忽然乌云密布，狂风四起，三只小蛟龙从远处飞来，落在翠娘的坟头上，卧在上面哭得十分伤心，他们哭了一整天才离去。
人们并不知道翠娘当初生下的是三条小蛟龙，他们看到三条蛟龙为翠娘哭坟，都觉得十分奇怪，便请来一个道士，将蛟龙哭坟的事情告诉了那道士，不料那道士听后却叹息着说：“真是作孽啊！翠娘本来不必死的，真是可惜了！”
原来那条大蛟龙是河里的河神，翠娘经常到河边洗衣，河神喜欢上了美貌勤劳的翠娘，才会让翠娘怀上自己的孩子。河神担心翠娘不会原谅自己，迟迟不敢来见翠娘，只是躲在暗处偷看翠娘和孩子。
河神见翠娘生活艰难，还要照顾三条小蛟龙，为了减轻翠娘的负担，河神便带走了小蛟龙。河神并不知道翠娘日夜思念小蛟龙，他想将三条小蛟龙教导成器后，再来与翠相见，没想到翠娘抑郁而亡，而翠娘至死都不知道自己为何怀孕。
“人的一生本就是短暂的，若是有什么事情不及时解决，误会只会越来越大。”道士长叹一口气说道：“若是河神能早些对翠娘说明心意，或许翠娘就不会落得这样的下场。”
那道士感慨了几声，便转身离开了，人群也都散了。混在人群中的河神听到道士的话，忍不住泪流满面，他当时喝醉酒，一时冲动，才会让翠娘怀上自己的孩子，他以为带走小蛟龙是对翠娘的弥补，没想到一步错，步步错。河神跪在翠娘坟前泪如雨下，他心中十分后悔，可是已经迟了，翠娘再也不会回来了。